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Yo no soy tonto o cómo mejorar mi sistema

Hay dos clases de tontos, los que se equivocan y los de Wall Street, que se creen en la obligación de operar en todo momento”. Estas palabras reflejadas en la obra novelada basada en la vida de Livermore a partir de unas entrevistas que le hicieron, en “Memorias de un operador de Bolsa”, dichas por su protagonista, Livingstone (personaje basado en Livermore) refleja muy bien el uno de los errores más comunes al hacer trading, vernos en la obligación de operar en todo momento. De hecho, parece que cuando se inicia la sesión parece que cualquier excusa podría ser buena para abrir una operación, grave error.

De hecho, el proceso debería ser el contrario. La pregunta debería ser ¿Qué motivo de peso me está dando el mercado para operar en este momento? en vez de la más común ¿por qué no voy a abrir una posición? Cuando estamos predispuestos a operar cualquier mínimo movimiento aparenta una situación ideal, siendo en la mayoría de las ocasiones un espejismo, más que una verdadera configuración que justifique asumir el riesgo de tener una posición en el mercado. Hace tiempo Alexander Elder hablaba en Hispatrading sobre la importancia de tener muy claro cuál es nuestro A-Trade, esto es, ese momento en el que el movimiento del mercado o situación hipotética que estemos buscando se produce en ese mismo instante. Si entendemos lo que estamos buscando, las probabilidades de éxito seguro que aumentarán en vez de estar mendigando por aquí y por allá dando tumbos a ninguna parte.

Aparte de estar de acuerdo, como seguro que tú también lo estarás, con Alexander Elder vamos a añadir algo más. Un verdadero patrón tiene que estar sustentado por más que una simple configuración. Seguramente me habrás leído explicando la importancia de tener en cuenta el contexto además del simple sistema, hoy hablaremos de algo similar pero desde otro punto de vista con un ejemplo de un sistema real.

Y es que otra forma de tener en cuenta más que un simple patrón y tener una herramienta de peso para no estar sobre operando, siendo uno de los dos tipos de tontos que señalaba Livingstone es tener en cuenta el análisis por correlación de mercados. El flujo de dinero de mercados correlacionados puede darnos señales tempranas de giro, algo que podemos aprovechar en nuestra operativa para asegurarnos de que los patrones que vemos en un mercado, por una parte, no son simples espejismos y, por otra, nos ayudan a confirmar una determinada entrada. Te muestro un ejemplo.

Te presento a un sistema basado en dos activos, el futuro o CFD del S&P500 (Es importante que sea un activo con el que se pueda operar incluso una vez se haya producido el cierre del contado, por lo que un ETF del S&P500 no nos sirve) y el futuro del VIX. Este sistema lo audité en el año 2015 y la premisa en que se basa es en la idea de que el VIX suele anticipar suelos del S&P500. Ahora vamos con el desarrollo. Si quieres más detalles sobre el sistema puedes ver los videos con su explicación AQUÍ y AQUÍ. En relación a este sistema, me hicieron una entrevista en Collective2 (por cierto, la rentabilidad mostrada en la entrevista en inferior a la real ya que se descontaba los 200 dólares de suscripción mensual) la plataforma de auditoría de sistemas con más prestigio a nivel internacional, al ver el buen desempeño del mismo en relación al riesgo asumido.

 

 

Resultados del sistema en el año 2015, periodo auditado.

La pregunta es ¿se puede obtener rentabilidad positiva realizando Análisis Técnico tradicional? la respuesta es, sí pero, según creo yo, con matices. Realizar lo mismo que todo el mundo suele llevar a los mismos resultados, y es cierto que la mayoría de aquellos que hacen trading utilizando Análisis Técnico suelen tener unos pobres resultados. Es por esto que debemos ser muy selectivos a la hora de operar los patrones clásicos, y una buena forma de hacerlo es teniendo algún filtro adicional que nos ayude a tomar la decisión final. Aunque no nos vamos a liar con el asunto, es cierto que un porcentaje importante de estos tienen esos malos resultados en primer lugar por operar productos que no saben utilizar (gran parte de aquellos que utilizan el Análisis Técnico lo hace para operar con productos apalancados), como son los derivados (no me imagino a un analista fundamental retail con un capital reducido operando con futuros) y en segundo lugar por una desastrosa gestión del riesgo. Por lo que la mala fama del Análisis Técnico estoy seguro que viene dada por factores ajenos a esta rama del análisis, aunque es cierto que es un imán para jugatas gira ruletas y esto le ha afectado. En fin, que me lío.

La idea que te quiero transmitir es la siguiente, si operas figuras técnicas eso ya de por sí es un patrón, pero si apoyas tu patrón con algo que le dé más fuerza, tu setup, sin duda, cobrará más fuerza y cuando se presente la figura técnica, si se confirma con la idea que lo reafirma podrás tener mayor confianza al operar, sabiendo que lo que tienes delante es un patrón con una probabilidad de éxito mayor. De esta forma, también nos aseguramos de no estar operando sin una justificación de peso, ya que el mercado nos está dando suficientes razones para operar.

No vamos a explicar el funcionamiento del VIX, hay información de sobra por internet. Pero ya sabemos que lecturas altas del VIX muestran un evidente miedo en el mercado, síntoma de que el mercado suele estar cerca de un suelo. Pues bien, ¿qué vamos a buscar en el VIX? Que después de ascender en gráficos diarios hasta, por lo menos, la banda central de Bollinguer, sí, utilizo indicadores también de vez en cuando ¿qué pasa?, tengamos un cierre bajista. A partir de ese mismo momento vamos a buscar en el gráfico horario un hombro cabeza hombro invertido en el futuro o CFD del S&P500. Te muestro el mismo ejemplo que tienes en uno de los videos que te mostraba antes

Gráfico del VIX, en temporalidad diaria.

Como se ve en el gráfico, señalado con flechas rojas, tenemos un cierre bajista del VIX. ¿qué haremos a continuación? Buscaremos una figura de hombro cabeza hombro invertido, aunque no esperaremos a los objetivos tradicionales. Cuando tengamos un precio en beneficios a distancia de 1 a 1, cerraremos la mitad subiendo el stop al precio de entrada esperando alcanzar un 2 a 1.

En el gráfico del S&P500 puedes ver como se confirma el giro aunque el precio se queda atascado, no obstante, nos da el recorrido suficiente para realizar una operación.

Este es un ejemplo que nos muestra como un patrón puede cobrar mucha mayor fuerza si lo complementamos con otro tipo de análisis, bien sea la correlación con otro activo, análisis fundamental o, por supuesto, lo incluimos dentro del contexto adecuado que estamos buscando. Porque para no ser uno de los tontos que decía Livingstone, tenemos que confirmar nuestros patrones.

Alejandro de Luis se declara a sí mismo como un entusiasta de los mercados financieros. Después de desarrollar su carrera como trader de una sociedad bursátil, Alejandro está centrado en la gestión propietaria. Actualmente es profesor del Curso de Análisis Técnico acreditado por la Universidad Rey Juan Carlos y editor de Hispatrading Magazine. También es autor de varios libros, el último es “En la ola del mercado: Licencia de navegación para traders”.