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El sol de los indicadores

¿Indicadores sí? o ¿indicadores no? Muchos me escribís preguntando sobre esto. Como bien sabrás, si me lees habitualmente, normalmente todas las estrategias que te propongo son mediante la acción del precio, sin más intermediarios que el precio y la orden con la que finalmente pasamos de ser meros espectadores a una parte más del mercado. De hecho, salvo las divergencias, el resto de señales que estos nos puedan dar son signos tardíos de lo que el mercado fue hace un instante, y eso en el mercado es una eternidad. Si bien es cierto, que no podemos volver al pasado, los indicadores son precisamente eso, lo que el precio hizo hace tiempo. ¿Quiere decir eso que no nos pueden servir en absoluto? Obviamente sí se pueden utilizar y hay estrategias muy interesantes que así lo muestran. De hecho, aunque no se pueda vivir de recuerdos sí es posible que el pasado en cierta medida puede dar lugar vida. Un ejemplo claro es el sol, el sol que hoy vemos es el sol que fue hace 8 minutos aproximadamente ya que es el tiempo que tarda en llegar su luz a la tierra. Así que veamos ejemplos de cómo sacar partido al pasado, quiero decir, a los indicadores.

Antes de nada vamos a hacer un experimento. Piensa en un indicador. ¿Ya lo tienes? Déjame pensar.. ¿el primero que te vino a la mente fue el RSI (Relative Strenght Indicator)?  Seguramente pensaste en él. Y es que no hace falta que te presente a la mamá de los indicadores, no porque de él hayan salido todos, ya que hay otros que nos presentan el mismo concepto de una forma más sencilla, la cual fue evolucionando o dando a luz otros indicadores más complejos en su formulación, sino porque cuando uno habla de “los indicadores” solemos pensar en el famoso RSI.

El RSI fue presentado por Welles Wilder (en New Concepts in Technical Trading Systems) en 1978. Básicamente lo que mide este indicador es la fuerza interna relativa de un activo respecto a sí mismo. La fórmula es la siguiente:

RSI = 100 – (100/1+RS)

RSI = media de los cierres al alza de x días/ media de los cierres a la baja de x días

RSI de 14 periodos en EURUSD 5M

Lo interesante es su día fue que el RSI ofrecía la solución a dos problemas que los indicadores de momentum tenían, haciendo un poco más compleja su lectura. En primer lugar suavizar los movimientos erráticos que otros indicadores mostraban alisando algunas distorsiones que podrían reflejarse en el indicador con una simple variación brusca de una sola sesión, por muy lejana que fuera, si entraba dentro de la serie de datos leída por el indicador. En segundo lugar enmarca el indicador dentro de una banda estable la cual nos puede servir para comparar la muestra de datos  que queremos analizar, como sabemos, entre 0 y 100. Por supuesto, otra ventaja interesante del RSI es que nos permite comparar la situación de dos valores independientes. Mientras que con otros indicadores de momento esto no es posible, por ejemplo debido a la alta volatilidad de uno de los dos activos frente al otro al que lo comparamos, el RSI nos mostrará de una forma más objetiva los niveles de sobrecompra o sobreventa de un activo.

Tradicionalmente se ha usado el dato de 14 días, ya que Wilder consideraba el oportuno dado que es exactamente la mitad del ciclo lunar de 28 días. Aunque en función del marco temporal y el activo en que queramos operar podemos ajustar los parámetros.

Todos sabemos como operar con el RSI. La pregunta es ¿operar con un indicador sin más es una buena idea?No lo creo. Desde luego que nadie con un poco de experiencia podrá decir que sí, aunque la verdad es que todos al comenzar a ver los indicadores nos lanzamos a probar su funcionamiento a cada nivel de sobrecompra o sobreventa que alcanza, grave error.

Un indicador en tendencia no sirve de nada. Una tendencia alcista estará marcada por un RSI en una sobrecompra eterna que para cuando quiera salir de ella ya habrá saltado una cuenta normal por los aires. Los indicadores en tendencia no sirven. Por el contrario, un mercado lateral será perfecto para utilizar los indicadores ya que los niveles de sobrecompra o sobreventa a menudo coincidirán con extremos de mercado que a su vez reforzarán niveles de soporte o resistencia, en un baile perfecto entre uno y otro hasta que la fiesta termina con la ruptura de alguno de los niveles. Todo tiene un final.

Pero ¿cómo aumentar las probabilidades de éxito si queremos usar el RSI? Te presento la siguiente idea, espero que te ayude en tu operativa. Recuerda las ideas sencillas si tienen una base detrás son las mejores herramientas con las que podemos contar al hacer trading. Así que no por sencilla creas que no puedes incorporarla en tu operativa, sino todo lo contrario.

Como bien sabes, la tendencia es tu amiga. Más que un eslogan facilón es la forma de vida de muchos traders. Tanto es así que si no quieres buscar más allá intentar explotar este concepto buscando setups que intenten aprovecharse de este concepto puede ser una de las vías más directas hacia estrategias rentables. Una herramienta muy seguida son las medias móviles. De las medias móviles encontrarás información para llenar varias veces cualquier estadio de fútbol, aunque no creas que, por más que se usen, la mayoría de los que las incorporan en sus gráficos tienen buenos resultados. De hecho, gran parte le dan un uso casi esotérico esperando rebotes cuando lleguen a ellas o aceleraciones del movimiento del precio cuando por el contrario las rompan. Salvo la media de 200 en 15 minutos o en diario, el resto suele ser paja. Prueba tú mismo lo que te digo. Claro está, si entramos en debates dialécticos sobre la importancia de las mismas nos podemos eternizar. Pero la cuestión es sencilla. Una pregunta antes, ¿si un coche se estrella saliéndose de la carretera será debido a que a sobrepasado la linea pintada en el arcén o el pasar la linea pintada en el arcén simplemente será una evidencia de que el coche se ha salido de la carretera? Lo segundo. ¿Si un mercado sube es porque se ha roto una media móvil o el romper una media móvil solo será una señal de que el mercado está subiendo? Lo segundo ¿no? Pues para eso podríamos utilizar las medias móviles, para ver la salud del mercado.

Como vemos en el gráfico, una vez que incorporamos una media móvil al gráfico ya podemos hacernos una idea de la salud del mismo. Precios por debajo de una media larga, por ejemplo de 100 como tenemos en el gráfico, suele indicar que el activo tiene problemas mientras que precios por encima suelen indicar un mercado alcista. ¿Cómo podríamos utilizar el RSI en este caso?

Como vemos en el gráfico, utilizar los niveles de sobrecompra o sobreventa solo cuando vayan a favor de la tendencia marcada por la media de 100 sesiones suele ser una muy buena opción. De esta forma reducimos al mínimo las señales falsas aumentando el porcentaje de aciertos a la vez que conseguimos mayores recorridos. Este es el primer ejemplo que he visto, verás que no tienes que buscar demasiado para encontrar en este método un poderoso filtro a las señales que del indicador RSI. Espero que te sirva en tu operativa.

Alejandro de Luis se declara a sí mismo como un entusiasta de los mercados financieros. Después de desarrollar su carrera como trader de una sociedad bursátil, Alejandro está centrado en la gestión propietaria. Actualmente es profesor del Curso de Análisis Técnico acreditado por la Universidad Rey Juan Carlos y editor de Hispatrading Magazine. También es autor de varios libros, el último es “En la ola del mercado: Licencia de navegación para traders”.